RISK OUTLOOK DA CMVM PARA O ANO DE 2026

A CMVM publicou o Risk Outlook para o ano de 2026.

O documento analisa os riscos mais significativos que se perspectivam para os mercados financeiros no próximo ano, num contexto moldado pelas tensões comerciais, geopolíticas e impactos demográficos, determinantes do ritmo de crescimento económico e da estabilidade dos preços, e por volatilidade nos mercados a nível global.

Comparativamente com o ano passado, o Risk Outlook 2026 mantém em nível elevado o risco associado ao mercado de capitais e o risco operacional, ambos com perspectiva de subida.

Quanto ao risco de mercado, salienta-se o possível ajustamento dos preços nos mercados financeiros, decorrente do actual contexto geopolítico e do seu impacto sobre o cenário macroeconómico: a perspectiva mantém-se “semi-ascendente”, à semelhança do ano anterior.

O risco operacional, em grande parte ligado à cibersegurança, é mantido como elevado, com uma perspectiva que passou de estável para ascendente, como resultado da crescente digitalização e do aumento de ciberataques.

O documento destaca a análise à exposição dos organismos de investimento colectivo (OIC) de acções, domiciliados em Portugal, aos riscos económicos decorrentes de choques externos e perturbações nas cadeias globais de abastecimento; a análise assenta na exposição destes OIC a emitentes sediados em países particularmente visados pelas medidas tarifárias norte-americanas, bem como em informação relativa à origem geográfica das respectivas receitas e resultados financeiros.